Theo phân tích của James Van Straten, các sản phẩm phái sinh như hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai sẽ là động lực chính đưa vốn hóa thị trường Bitcoin chạm mốc ít nhất 10.000 tỷ USD.
Ông cho rằng quyền chọn và phái sinh không chỉ thu hút nhà đầu tư tổ chức mà còn giúp thị trường giảm bớt biến động – vốn là đặc trưng của crypto. Dữ liệu từ sàn CME cho thấy open interest của quyền chọn Bitcoin đã đạt mức cao kỷ lục, phần lớn nhờ các chiến lược bán biến động có hệ thống như covered call, phản ánh thị trường đang trưởng thành hơn với thanh khoản phái sinh ngày càng sâu.
Tuy nhiên, Van Straten cũng lưu ý việc giảm biến động sẽ làm chậm cả đà tăng mạnh lẫn cú sập nhanh mà crypto thường thấy. Trong khi đó, một số chuyên gia khác cho rằng tâm lý nhà đầu tư vẫn là yếu tố chi phối chu kỳ nhiều hơn là các sản phẩm tài chính. Seamus Rocca (Xapo Bank) khẳng định chu kỳ 4 năm của Bitcoin chưa biến mất, còn Matthew Kratter chỉ ra rằng chính các định chế lớn cũng từng là nguyên nhân khiến thị trường lao dốc 2021–2022 qua các vụ việc như Grayscale, Genesis, 3AC và FTX.
Sự phát triển của phái sinh giúp Bitcoin tiến gần hơn tới thị trường tài chính truyền thống và mở ra triển vọng vốn hóa nghìn tỷ USD. Nhưng cuối cùng, niềm tin và tâm lý của nhà đầu tư vẫn sẽ là yếu tố quyết định nhịp điệu của mỗi chu kỳ.
